1、八歲的孤兒元寶，每晚都會重復一個夢，夢境中媽媽抱著他唱童謠，但不管元寶怎麼努力，都沒辦法看見媽媽的臉，他最大的心願就是能尋回傢人。他被一落魄賣藝人王吉利收養，王吉利貪婪刻薄，溺愛嬌縱的親生女兒王明珠，元寶受盡虐待，還被逼做偷雞摸狗的勾當。賣藝團裡唯一對他好的就是翡翠，翡翠也是孤兒，年紀比他大，但卻沒元寶機靈，相貌又醜，老被王明珠欺負，要元寶為她解困；這對苦命孤兒，相依為命。
2、機智佻皮的元寶經常令王吉利自作自受，便也經常受到責罰。某次被王吉利踢進陰深洞穴，元寶調皮地在洞穴內小解，誤打誤撞地釋放瞭在龍繭內的龍公主。
3、原來曾經幫助皇帝消滅妖怪的龍王，因為功高蓋主，被皇帝鎮在巨大冰塊之中。事發當日，龍公主因為頑皮，把龍族寶物——龍珠弄丟，被龍王困在繭內，竟然因此逃過劫難。
4、嚴成的母親被皇帝挾持，被逼為皇帝效力。姚烈剛烈，反撲殺向皇帝。李斌與龍公主不斷從中調解，努力平復雙方的誤會憤怒。但皇帝與龍王仍然兩敗俱傷而死。姚烈妒恨李斌得到龍公主的愛，為得到法力，不惜出賣明珠，以求取力量，成為魔龍，擊退李斌，殺死皇帝，威逼龍公主下嫁，更要傷害元寶及其他兒童。嚴成悔悟，與李斌，元寶一起尋找可以克制魔龍的寒冰箭。
5、元寶得到寒冰箭，要射向姚烈，但悟到寬恕的美德，猶豫。姚烈心中仍有一絲善念，自動迎向寒冰箭，彌留之際，追憶當年兩條小龍嬉戲於天池瀑佈，一點深情早藏於心底，龍公主淒然淚下。元寶為瞭明珠和她的孩子請求嚴成對姚烈手下留情，姚烈望著明珠和他們的孩子，徹底大悟。
6、龍公主見嚴成始終對翡翠不能忘懷，被嚴成的深情感動，耗盡精力，令翡翠從昏迷中蘇醒過來，嚴成與翡翠最終有情人終得眷屬。龍公主的元神，飄蕩於虛無縹緲間，李斌舍棄帝位，萬水千山追尋龍公主而去。姚烈帶著明珠和他們的孩子生活。元寶十歲登基，立志當一位好皇帝，造福百姓。
